強積金（MPF）制度自2000年實施至今，總結餘已超過7700億元，但仍只能透過信託公司進行間接投資，犧牲了供款者的主導權。事實上，中國內地、美國和新加坡等早已容許打工仔把部分強制公積金用作直接投資，包括買股票和買樓。據了解，積金局現正研究讓MPF結餘可作為置業首期，跟內地和星洲做法看齊。然而目前樓價高企，這一招只會火上加油，適宜留待增加供應、造地、「綠置居」等措施見效時才配合推出；若運用得宜，甚至可使強積金變成「強迫用積蓄買樓基金」。
中美星積金可直接投資
新加坡的中央公積金（CPF）相當於香港的強積金，不過供款比率高達薪酬的37%（僱員和僱主各供20%和17%），遠超過香港的10%。CPF並分為退休金、醫療金和普通戶口，其中普通戶口的結餘可用來買樓，除了作為首期，餘款還可用於每月供樓，這亦正是獅城居民自置物業比率高達九成的主要原因之一（另一主因當然是政府提供大量平價組屋單位）。
內地的政策也類似，所謂「五險一金」之中，「一金」名為「住房公積金」，供款比率相當於薪酬的5%至12%。據統計，截至去年底，全國住房公積金結餘達10.6萬億元人民幣，當年被提取用於買樓的金額為9397億元人民幣。
至於美國，雖未有同類公積金買樓措施，但設有401（K）計劃，容許打工仔親自操盤用退休金供款買賣股票，無異於使用私人資金投資，只不過待退休時才可提取結餘而已。不論新加坡和內地的買樓抑或美國的買股，都可讓打工仔直接主導資金投放，令他們對於賬戶處理更為「上心」。
MPF購買力不容小覷
相比之下，本港MPF仍局限於透過信託公司間接投資，供款者不但缺乏主導權，還被迫繳付管理費，其實十分「低智」，難怪長期以來打工仔怨聲載道。
正因如此，積金局現正研究讓MPF結餘作為首次置業者買樓首期，實屬遲來的正路做法。有說，目前全港約有410萬個MPF供款者，他們的賬戶平均結餘僅約18萬元，對於買樓首期幫補有限。然而，18萬元這個數字其實包括了大量供款年期有限的年輕打工仔，並未全面反映實況。舉例說，一個打工仔月薪3萬元，每月供款3000元（連同僱主供款），假設回報率為零，10年下來也會有36萬元結餘，對於買樓不無小補（除非在MPF供款之外自己全無儲蓄，那就別奢談上車了）。
再者，據積金局統計，截至去年底全港有920萬個MPF戶口（平均每人擁有2.3個），當中約3萬個戶口結餘超過100萬元，同時有14萬個戶口結餘超過50萬元，可見箇中「購買力」不容小覷。當然， 就算當局真的讓MPF結餘買樓，也未必會准許提取全部款項，事關總要留下一定金額作為供款者養老保障，否則屆時「有樓但無飯開」，最終也會拖累政府福利開支。
配合增供應穩定樓價
無論如何，現時樓價高昂，肯定不是實施MPF結餘買樓的合適時機，但研究得來也差不多。最理想情況是待政府的填海造地等增加供應大計全面奏效之後，再開放MPF買樓以作配合，既可望快速推升自置物業比率，同時能維持樓價平穩以免經濟受衝擊，堪稱天作之合、一舉兩得。
此外，現屆政府銳意大建「綠置居」單位供公屋戶認購，不少人質疑「公屋居民錢從何來」，其實MPF戶口正是重要來源之一。若更狠心一點，當局甚至可把MPF納入富戶評核範圍（現時獲豁免計算），屆時住戶資產更容易超出上限，惟有借助MPF結餘認購「綠置居」以換取安樂蝸，強積金變相成為「強迫用積蓄買樓基金」。
摘自: 信報財經
